市況サマリー

FOMC初日と米小売売上高を控え米金利の小幅な振れを意識しやすい地合い

日銀会合も週後半に控えイベント前のポジション調整が中心

東京は流動性の平常化を見込み欧州とNYのフローに注目

想定レンジ

147.00–149.00前後を基本シナリオ

上は147.90–149.00近辺で戻り売りが出やすい地合い

下は147.00–146.50近辺の押し目の堅さを確認

戦術

レンジ回転を軸に上下の帯で反応を確かめながら薄く分散

イベント前はサイズ抑制と早利食いを徹底

ブレイクは出来形の確認後に限定して追随

トリガー

上抜けは147.90上抜けの定着と149.00試しで短期追随

下抜けは147.00割れで146.50方向の走りに警戒

時間帯は欧州入りとNY序盤および21:30の米小売ヘッドライン

無効化条件

149.00越えで高値圏に滞留する場合は戻り売り前提を撤回

146.50割れで終日推移する場合は押し目買い前提を撤回

イベント由来の乱高下で想定帯の外に滞留が続く場合は様子見へ移行

リスクイベント

米小売売上高の結果と金利の初動

FOMC初日の要人発言や報道のヘッドライン

日銀会合関連の観測やオペ方針に関する報道

ポジション管理

通常の半分以下のサイズを上限とし指標前はさらに軽くする

利確は上側147.80–148.20下側147.10–146.80で段階決済を検討

損切りは149.10越えや146.40割れで機械的に執行

チェックリスト

米小売の時刻と想定反応経路を整理したか

147.00と147.90の板気配と出来高の変化を把握したか

イベント前後でポジションとリスク許容を更新したか

市況サマリー

本日はFOMC初日と米8月小売売上高を控えイベント待ちの地合い

米金利の振れは小さくドルの方向感は限定的でユーロの押し目が下支えされやすい環境

想定レンジ

1.1700–1.1820を基本シナリオとして想定

拡大時は1.1680–1.1850までの振れを許容

戦術

基本はレンジ回転を採用

抵抗接近では戻り売り支持接近では押し目買いを小口分散で実行

イベント前はサイズ抑制と段階利食いを徹底

トリガー

上抜けは1.1785超えの定着と1.1820上抜けで上値余地を検証

下抜けは1.1700割れと1.1680割れで売り圧の波及に留意

時間帯は欧州入りと21:30の米小売およびNY序盤の金利初動

無効化条件

1.1820上での滞留が続けば戻り売り前提は無効

1.1700を明確に割れて日足で安値更新なら押し目買い前提は無効

リスクイベント

米8月小売売上高の結果と関連ヘッドライン

FOMC初日の報道や要人発言によるセンチメント変化

ポジション管理

サイズは通常の半分を上限とし指標前はさらに軽くする

利確は1.1770–1.1800と1.1710–1.1730で段階実行

損切りは1.1825超えや1.1680割れで機械的に執行

チェックリスト

先週高値1.1785前後の上抜け可否と出来形を確認したか

1.1700–1.1680の支持帯が維持されているか

21:30の米小売と金利の初動経路を整理したか

市況サマリー

本日はFOMC初日と米小売を控え米金利の振れが小さくドルは方向感に乏しい見通し

英国側の材料は限定的でMPC前のフロー主導になりやすく上値の重さをどこで確認できるかが焦点

ロンドン入りとNY序盤の流動性回復に伴う短期ポジション調整に留意

想定レンジ

基本は1.3520–1.3600前後の往来を想定

拡大時は1.3500–1.3635近辺までの振れを許容

時間帯によっては上値試しと押し目形成を反復しやすい地合い

戦術

レンジ回転を軸に抵抗接近は戻り売り支持接近は押し目買いで小口分散

高値追いは避け反応を確認してからエントリーする姿勢を徹底

イベント前はサイズを抑え利確は浅めに刻みます

トリガー

上抜けは1.3600越えの定着と1.3615–1.3635試しで買いの継続性を点検

下抜けは1.3520割れで1.3500の反応と走りの有無を確認

時間はロンドン初動と21:30の米小売ヘッドラインおよびNY序盤の金利初動

無効化条件

1.3635上での滞留が続けば戻り売り前提は無効

1.3500を明確に割れて滞留する場合は押し目買い前提は無効

乱高下で想定帯外に長く滞在する場合は様子見へ切り替え

リスクイベント

米小売売上高の結果と金利の初動の影響

FOMC初日の報道や要人発言によるセンチメント変化

英中銀関連のヘッドラインやギルト利回りの急変

ポジション管理

建玉は通常の半分以下を上限とし指標前はさらに軽く保有

利確は上側1.3580–1.3600下側1.3540–1.3525で段階実行

損切りは1.3610超えや1.3490割れで機械的に執行

チェックリスト

1.3600の上抜け可否と出来形を確認したか

1.3520と1.3500の支持での反応と板の薄さを把握したか

本日の指標時刻とフロー変化の想定経路を整理したか

市況サマリー

本日はFOMC初日と米小売を控えイベント待ちで米金利の振れは限定的となりやすい状況です

豪州側の新規材料は乏しく中国指標と資源市況が主な手掛かりとなります

明確なレジスタンスが見えにくく上値の重さがどこで出るかの確認を優先します

想定レンジ

0.6600–0.6700前後を基本シナリオと想定します

上は0.6660–0.6700近辺で戻りの強弱を確認します

下は0.6600→0.6580の支持帯で反応を点検します

戦術

レンジ回転を軸に押し目は小口で拾い戻りは段階利食いを徹底します

ブレイクは出来形を確認してから限定的に追随します

イベント前はサイズを抑え滞留には深追いしない方針とします

トリガー

上抜けは0.6700超の定着と0.6715試しで追随可否を検証します

下抜けは0.6580割れで一段の走りに警戒します

時間帯は欧州初動と21:30の米小売およびNY序盤の金利初動に注目します

無効化条件

0.6700上での滞留が続けば戻り売り前提は無効とします

0.6580を明確に割れて推移する場合は押し目買い前提は無効とします

指標同時の急変で想定帯外に長時間滞在する場合は様子見に切り替えます

リスクイベント

米小売売上高のサプライズとそれに伴う米金利の反応

FOMC初日の関連ヘッドラインや要人発言

中国の高頻度データや資源市況の変動

ポジション管理

建玉は通常の半分以下を上限とし指標前はさらに軽くします

利確は0.6660–0.6690と0.6610–0.6590で段階実行します

損切りは0.6715超や0.6575割れで機械的に執行します

チェックリスト

0.6700上抜け可否と出来形を確認したか

0.6600–0.6580の支持帯の維持状況を把握したか

本日の指標時刻と金利の初動ルートを整理したか

振り返り

東京は円買い優勢で下落スタートし欧州は米指標待ちで様子見ののち小売上振れでも利下げ観測が勝りNYはドル売りが優勢に転じた

まとめ

指標自体は強めでも金利低下観測が根強くドル買いの継続力は限定的

イベント前のポジション調整が主導し上下を試しつつも最終的にはレンジ内へ回帰

きょうの値動き

東京は147.00割れ方向へ下押しが先行し戻りは鈍い推移

欧州は指標待ちで方向感に乏しく小幅往来

NYは小売上振れ直後に一時ドル買いも続かず下押しが再開し引けは147.00近辺へ収れん

背景・材料

米8月小売売上高は予想上振れながら利下げ観測の方が優勢で金利の上値は重いまま

FOMCを控えた思惑と見出し待ちがフローを左右し短期筋の回転が中心

週後半の日銀会合を意識した円買い思惑も断続

テクニカル・メモ（短期）

抵抗は147.50→148.00支持は147.00→146.50が目安

モメンタムは中立寄りで戻りは段階的に抑えられやすく安値は買い戻しが入る構図

テクニカル・メモ（中期）

146.50–148.50の保ち合いが継続しブレイク待ちの状態

移動平均付近での滞留が増え値幅はやや縮小傾向

所感

ファンダの方向感が出にくい局面では値動きの質を重視し追随は控えめに

イベント通過まではシナリオの前提をこまめに点検し異常値動きには立ち止まる姿勢

トレード所感

基本はレンジ回転でサイズは抑制し利確は浅め損切りは機械的に執行

急変は初動のみを検討し遅れての逆張りは避ける

チェックリスト

147.50の上値の重さと147.00の支持の強弱を実値で確認したか

米金利の初動と為替への伝達速度を把握したか

翌営業日のイベント時刻とポジションサイズを再点検したか

振り返り

FOMCを控えるなか欧州でユーロ買いが先行し米小売は上振れも利下げ観測が勝ってドル買いは続かずNYはユーロ高で高値圏引け

まとめ

イベント前のポジション調整と金利の小振れが主導し方向感はユーロ高バイアスながら過熱感も意識

押し目は浅く上値試しが継続した一方で引けにかけては伸び悩みが目立つ展開

きょうの値動き

欧州序盤は前日高値を上抜けたあと一度利食いに押される場面

米小売の直後はドル買いが入るも続かず反落しユーロ再騰

終盤は高値圏での往来に収れんし引けは堅調水準を維持

背景・材料

米8月小売は上振れも年内緩和観測と金利低下期待が優勢でドル指数は重い推移

ECBはデータ次第のスタンスで追加材料に乏しくフロー主導の色合い

地政学や株高のリスク選好がクロス経由でユーロを下支え

テクニカル・メモ（短期）

抵抗は1.1850–1.1880近辺で上抜け定着の有無が焦点

支持は1.1800→1.1780で押し目の浅さを確認

短期モメンタムは上向きだが上影の増加に留意

テクニカル・メモ（中期）

1.1700–1.1900のレンジ上限を試す局面が継続

移動平均群の上で推移し基調は底堅い一方でブレイク後の定着力が課題

所感

指標が強くても金利と緩和観測の力学でドル買いが伸びにくい地合い

見出し待ちの相場ほど値動きの質と出来形の確認を優先したい

トレード所感

基本はレンジ回転で上側は1.1850超の滞留確認後に限定追随

下側は1.1800の反応を見て浅利食い優先サイズは通常の半分を上限に管理

チェックリスト

1.1850–1.1880の上抜け可否と出来形を確認したか

1.1800→1.1780の支持帯で押し目の強さを検証したか

次イベントの時刻と想定反応経路を整理したか

振り返り

FOMCと英MPCを控え材料は限定的ながら東京から買い優勢となり欧州で前日高値を上抜け米小売上振れでも利下げ観測が勝ってNYは高値圏引け

まとめ

ドルの上値は重くポンドは押し目が浅いまま上値試しが継続

引けにかけては伸びが鈍り過熱感を意識しつつレンジへ収れん

イベント前のポジション調整が値動きの主因で短期はフロー主導

きょうの値動き

東京は1.36手前で底固めし欧州入りで1.36台前半へ上伸

米小売直後は一時ドル買いも持続せず1.36台を維持

NY後半は高値追いが細り1.36台前半中心の往来で終了

背景・材料

米8月小売は予想上振れも年内緩和観測が優勢で米金利の上値は限定

英側は据え置き観測とQT減速思惑が相対的な支え

株高などリスク選好がクロス経由でポンドの下支えに

テクニカル・メモ（短期）

抵抗は1.3600→1.3635→1.3680支持は1.3550→1.3520を目安

上抜け判断は1.3635超の定着と押しの浅さを基準に確認

モメンタムは中立上向きだが上影増加には留意

テクニカル・メモ（中期）

1.3470–1.3680の帯で保ち合い継続で方向感はイベント通過後に委ねられやすい

1.3550の維持が基調確認の分岐で割れはレンジ下限再確認のサイン

所感

強い指標でもドル買いが続きにくい地合いで値幅はフロー依存が大きい

見出し待ち局面では無理なブレイク追随を避け反応の質を重視

トレード所感

基本はレンジ回転でサイズは通常の半分以下に抑制

利確は上側1.3600–1.3630下側1.3560–1.3540で段階的に実行

損切りは1.3685超や1.3520割れで機械的に執行

チェックリスト

1.3635の上抜け可否と出来形を実値で確認したか

1.3520–1.3550の支持帯で押し目の強さを検証したか

翌日のイベント時刻と米金利初動の伝達経路を整理したか

振り返り

FOMCを控える中で米小売は上振れながら利下げ観測が勝ちドル買いは続かず終盤は豪ドルが持ち直して前日高値をわずかに更新

まとめ

イベント前の様子見のなか米金利の小幅な低下が下支えとなり上値試しが継続

資源市況や中国関連の新規材料は乏しくフロー主体での推移となった

値幅は限定的ながら押し目の浅さが目立つ一日だった

きょうの値動き

東京から欧州にかけては0.66台後半で上値を試すも伸び悩みが先行

米小売直後は一時ドル買いも継続せず往来に回帰

NY後半に買い戻しが入り前日高値をわずかに上回って引け

背景・材料

FOMCを翌日に控え緩和観測が意識され米金利の上値は重いまま推移

米小売は上振れもセンチメント転換には至らずリスク選好は底堅い流れ

豪州側のヘッドラインは限定的で対米金利差と株商品の動向が主な手掛かり

テクニカル・メモ（短期）

上値は0.6700近辺の反応が焦点で抜けても定着の可否を重視

下値は0.6600→0.6580の帯で押し目の強さを確認

短期モメンタムは中立上向きでヒゲの増減に留意

テクニカル・メモ（中期）

0.6600–0.6700のレンジ上限を試す局面が継続

レンジ上抜け後は戻りの浅さと出来形を基準に評価したい

所感

強い指標でも金利と緩和観測の力学でドル買いが続きにくい地合いが続く

見出し待ち局面では価格の滞留と出来高の偏りを優先して判断したい

トレード所感

基本はレンジ回転でサイズは控えめに分散

利確は段階的に浅く刻み損切りは事前水準で機械的に実行

高値追いは避け押し戻しの強弱を見てからの参加を徹底

チェックリスト

0.6700近辺の滞留時間と上抜けの質を確認したか

0.6600→0.6580の支持帯で買い戻しの厚みを点検したか

翌日のイベント時刻と米金利初動の伝達経路を整理したか