市況サマリー

前日はドル円が大きく売られ146円台後半まで下落し、本日は下押しの流れが継続するかに注目が集まっている。

米金利動向や日銀の利上げ観測が意識される一方、米政府機関閉鎖リスクが不安要因となっている。

月末リバランスによる需給の偏りが一時的な変動をもたらす可能性もあり警戒が必要となる。

想定レンジ

146.20〜147.80前後を中心とした値動きが意識される。

下値は146.00近辺が意識され、上値は148.00を試す場面が想定される。

大きなトレンド転換よりもレンジ推移の可能性を前提にする必要がある。

戦術

短期的には戻り売りを基本に据える構えが考えられる。

147.50近辺までは戻りを試す可能性があり、そこからの反応を確認する。

押し目での買い意欲も残るため過度に一方向に偏らず慎重に対応する。

トリガー

上方向は148.00を明確に上抜けた場合の追随が焦点となる。

下方向は146.00を割り込むと下値模索の動きが強まる可能性がある。

米雇用関連指標や米政府機関閉鎖リスクを巡る報道が値動きを左右する。

無効化条件

148.50を安定的に上抜けて定着する動きとなった場合、戻り売り戦略は否定される。

逆に146.00を大きく下抜けた場合は新たな安値模索となり戦術の再考が必要となる。

想定レンジを大きく逸脱した場合は立ち位置をリセットする。

リスクイベント

米政府機関閉鎖リスクに関連する報道の有無。

米国主要経済指標の結果、とりわけ雇用関連統計やインフレ指標。

日銀の政策姿勢に関するコメントや観測記事。

ポジション管理

通常よりサイズを抑え、イベント前後での過度なポジション保有は避ける。

利確は20〜40pips単位で段階的に行い、確実な収益を確保する。

損切りは148.50超や145.80割れなど節目を明確に設定しておく。

チェックリスト

米金利動向と日銀利上げ観測のバランスを確認する。

月末リバランスによる需給フローの影響を意識する。

米政府機関閉鎖リスクの報道に敏感に反応する。

市況サマリー

本日はラガルド総裁の発言と独指標が相次ぎ金利見通しの手掛かりに

米金利や米指標への思惑も交錯し上値抑制と買い戻しの綱引きが続きやすい

月末リバランスのフローが短時間の振れを拡大させる可能性に留意

想定レンジ

1.1600–1.1800前後を中心に上下を試す展開を想定

上値は1.1760〜1.1800近辺が戻りの目安として意識されやすい

下値は1.1640〜1.1600近辺の反応に注目

戦術

当面はレンジ回転を基本に押し目買いと戻り売りを小刻みに切り替え

イベント前後は建玉を絞りスプレッド拡大や急変に備える

ブレイクには再戻り確認を挟み勢い頼みの追随を避ける

トリガー

1.1800上抜けで押し目試しの余地を検討し欧州時間の初動を確認

1.1600明確割れで下押し圧力に注意しNY参入後の継続性を点検

ラガルド総裁発言や独指標の直後はスパイク後の反転有無を観察

無効化条件

想定レンジを大きく超えた推移が継続する場合はレンジ前提を見直し

1.1820定着や1.1580割れ定着が確認されれば戦術の再構築が必要

指標由来の一時的なヒゲで根拠が崩れた場合はいったんスクエアに戻す

リスクイベント

ラガルド総裁発言とドイツの主要指標

米金利関連ヘッドラインや米主要指標

月末リバランスやロンドンFIX前後の断続的フロー

ポジション管理

通常よりサイズを抑えエントリーは分散し平均建値を意識

利確は15〜35pips刻みで段階的に実施し含み益の保全を優先

損切りは節目の外側に置き再侵入は時間分散で対応

チェックリスト

ラガルド総裁発言のトーンと独指標のサプライズ方向

米金利の時間帯別推移と欧州時間からNYへのフローの変化

月末リバランスの影響が薄れるタイミングと値動きの収束度

市況サマリー

前日は上値の重さが意識され戻りは鈍いままで引け、本日は反転の兆し有無を慎重に確認したい

米金利動向とBoEのスタンス、英国の賃金やPMIに対する思惑が交錯し材料待ちの色合いが強い

月末リバランスのフローが一時的な需給の偏りを生む可能性に留意したい

想定レンジ

1.3380–1.3560前後を想定

下値は1.3400近辺、上値は1.3520〜1.3560が抵抗目安

東京は振れ限定になりやすく、欧州時間の方向感を重視

戦術

当面はレンジ回転を優先し、戻り売りと押し目買いを短期で切り替え

指標前後はスプレッドや急変動に備え、建玉を抑制

月末要因の一方向フローが出た場合は無理に逆張りを避ける

トリガー

1.3560上抜けで戻り売り優位観が後退し、押し目試しの余地を検討

1.3400割れで下押し圧力が強まりやすく、1.3380の攻防に焦点

欧州指標や要人発言の時間帯はブレイクの起点になりやすい

無効化条件

1.3600台での安定推移が続く場合はレンジ前提を見直し

1.3360明確割れが定着すると下方向バイアスが強まるため戦術を再考

出来高を伴わないダマシのブレイクは追随を控える

リスクイベント

英国の高頻度指標や要人発言

米金利関連ヘッドラインや米主要指標

月末リバランスに伴う断続的フロー

ポジション管理

通常よりサイズを抑え、分割エントリーと分散利確を基本

利確は20〜40pips刻みで段階的に実施

損切りは1.3560超や1.3360割れなど節目の外側に設定

チェックリスト

欧州時間の初動とNY参入後のフローに偏りがないか

英指標と米金利見通しの相互作用で方向感が変わっていないか

月末リバランスの影響が薄れるタイミングを見誤っていないか

市況サマリー

本日は豪準備銀行の政策金利発表が予定され金利スタンスへの注目が集まる

米政府機関閉鎖リスクを巡る不透明感がドルの動きを左右しやすい

月末リバランスのフローが一時的な振れを拡大させる可能性がある

想定レンジ

0.6560–0.6660前後を中心に推移が想定される

上値は0.6640〜0.6660近辺が意識される抵抗帯

下値は0.6560〜0.6580近辺での反応を確認したい

戦術

当面はレンジ回転を優先し押し目買いと戻り売りを小刻みに対応

政策決定前後は建玉を抑え急変動に備える

発表後の流れが明確になるまで追随を控える姿勢が望ましい

トリガー

0.6660上抜けで押し目買い余地を検討し欧州時間の継続性を確認

0.6560割れで下押し圧力が強まりやすくNY時間の反応が焦点

豪政策金利発表直後の初動がトレンド形成のきっかけとなりやすい

無効化条件

0.6680台での安定推移が続く場合は戻り売り前提を修正する必要

0.6540割れが定着する場合は押し目買い戦略を見直す

想定レンジを外れた場合は一度スクエアに戻し立ち位置を再構築

リスクイベント

豪準備銀行の政策金利発表と声明内容

米政府機関閉鎖リスクや関連ヘッドライン

米主要経済指標や金利関連ニュース

ポジション管理

通常よりサイズを抑え分割エントリーで平均建値を意識

利確は15〜30pips刻みで段階的に実施し収益を積み重ねる

損切りは節目の外側に設定しダマシの可能性に備える

チェックリスト

豪政策金利発表後の声明トーンと初動の方向性

米政府機関閉鎖リスクを巡る報道や市場の反応

月末リバランスの影響が顕在化する時間帯と強度

振り返り

東京はドル売り優勢で下押し先行し欧州も戻り鈍化のまま推移しNY入り後は安値試しが続いた

まとめ

米金利や日銀観測に月末リバランスが重なり短時間の振れが出やすい一日だった

戻りは限定的で148.00近辺への収束が目立ち方向感は材料次第となった

きょうの値動き

東京で下落の流れを作り欧州は戻り鈍化が継続しNYで再び下値を試す展開となった

上は148.40〜148.50近辺が重く下は147.50〜147.80近辺の反応が意識された

背景・材料

米金利見通しと米政府機関閉鎖リスクへの思惑がドルの方向を左右した

日銀の利上げ観測や要人発言ヘッドラインが断続的にフローを揺らした

テクニカル・メモ（短期）

戻り局面で上値を切り下げる波形が続き短期は戻り売りが意識されやすかった

148.20〜148.50が抵抗帯となり147.80〜147.50が押し目候補として監視された

テクニカル・メモ（中期）

日足では149.00前後が戻りの分岐で147.00〜147.50帯が支持候補として意識された

中期はレンジ内回帰を前提に材料で上下に振れやすい地合いが続いた

所感

一方向に追いかけるより節目の手前で待ち構える姿勢が有効に感じられた

流動性が薄くなる時間帯はスプレッド拡大とヒゲに注意を要した

トレード所感

建玉は小さく分散し戻り売りと押し目買いを短期で切り替える運用が機能した

利確は小刻みで積み上げ損切りは節目の外側に置く保守的設定が妥当だった

チェックリスト

米金利ヘッドラインと債券先物の方向

ロンドンFIX前後と月末リバランスの影響

要人発言や米主要指標の時刻と値幅拡大の有無

振り返り

東京欧州は買い先行も前日高値で押されNYも上抜けできずレンジ継続

まとめ

ラガルド総裁の発言と独指標への思惑が金利観測を揺らし方向感は材料待ち

月末リバランスのフローが短時間の振れを増幅し値幅は限定的

オプション節目が意識され上も下も伸びにくい地合い

きょうの値動き

上値は1.1760〜1.1800近辺で失速しやすく戻りは鈍化

下値は1.1710〜1.1700近辺で買い戻しが入り下げ渋り

欧州からNYにかけて1.17台での往来が中心

背景・材料

ECBの先行きスタンスはデータ次第の色合いが強く利下げ見通しは固定化されず

米金利や米指標への思惑がドルの方向を日内で揺らす

ロンドンFIX前後はリバランスとヘッドラインでノイズ増加

テクニカル・メモ（短期）

短期は高値切り下げと安値切り上げが交錯し収束気味

5〜20EMAの帯付近での反応が多く勢いは出にくい

ブレイク後の再戻り確認が有効

テクニカル・メモ（中期）

日足は1.1680〜1.1850のレンジ維持を前提に節目の攻防を注視

200日線からの距離は小さく方向性は指標次第

週足では1.19手前の上値抵抗が重し

所感

イベントとフローが重なる日は水準当てよりも時間帯の癖が重要

無理な追随よりも節目手前で待つ受け身が機能しやすい

トレード所感

建玉は小口分割で平均建値を整え短期の利確を優先

スパイク直後は逆行リスクが高く再確認までエントリーを控える

損切りは節目の外側に置きダマシの戻りで再構築

チェックリスト

ラガルド総裁発言のトーンと独指標のサプライズ方向

ロンドンFIX前後のフローの偏りと値幅拡大の有無

米金利ヘッドラインとNY序盤の継続性

振り返り

月末リバランスを意識したフローの中で方向感は限定的となりロンドンFIX前後の振れが目立った

まとめ

英指標と米金利観測が交錯し材料待ちのムードが続いた

戻りは鈍く上値は重い一方で押し目では買い戻しが入りやすい地合いだった

きょうの値動き

東京は様子見でレンジ入りし欧州で戻りを試すも上値は限定的だった

NY入り後は小刻みな往来が続き終盤は値幅が収束した

日中は1.34台後半〜1.35前後の滞留が中心だった

背景・材料

米金利ヘッドラインとBoEスタンス観測が短期フローを揺らした

月末リバランスがFIX前後の一方向フローを誘発しやすかった

英GDPやPMIの評価は分かれ上も下も伸びにくい環境だった

テクニカル・メモ（短期）

1.3520〜1.3560近辺で戻りが鈍化しやすい

1.3440〜1.3400近辺は買い戻しが入りやすい

短期は高安の切り上げ切り下げが交錯し収束気味だった

テクニカル・メモ（中期）

日足は1.34〜1.36のレンジ内で方向感模索が続く

移動平均帯付近での反応が多くブレイクの持続性は限定的

上抜けには出来高と時間帯の裏付けが欲しい

所感

水準当てより時間帯の癖と節目の前後関係を重視したい

FIX前後のスパイクは反転含みで慎重に扱いたい

トレード所感

建玉は小口分割で平均建値を整え小刻み利確を優先したい

逆行時は節目の外側で淡々と損切りし再構築を前提にする

イベント直後は再戻り確認まで追随を控えたい

チェックリスト

ロンドンFIX前後のフロー偏りと値幅拡大の有無

米金利ヘッドラインとNY序盤の継続性

英指標や要人発言のトーン変化と市場反応

振り返り

RBAは据え置きとしつつインフレ上振れリスクに言及し買い優勢の流れが続いた

まとめ

声明のタカ寄り解釈が豪ドルを下支えし短期的に押し目が限られやすい地合いとなった

米金利や米政府機関閉鎖リスクへの思惑は残り時間帯ごとの振れが生じやすかった

きょうの値動き

アジア序盤からじり高で欧州入り後も高値試しが継続した

指標前後は一時的なスパイクを挟みつつも上値を維持する場面が多かった

NYにかけては達成感が出て伸び鈍化も高値圏での推移が中心となった

背景・材料

RBAの「据え置き＋インフレ警戒」が早期緩和観測を抑制した

米金利見通しとシャットダウン関連ヘッドラインがドルの方向を揺らした

月末リバランスやロンドンFIX前後のフロー偏りが短時間の振れを生んだ

テクニカル・メモ（短期）

0.6600前後の攻防が続き押し目では買い戻しが入りやすかった

上昇局面で高値切り上げを維持しつつも上値追いは勢いに欠けた

短期移動平均帯上では下押しが浅く反発が早かった

テクニカル・メモ（中期）

0.6400〜0.6700の広いレンジ観を維持し節目での往来が中心となった

200日線との乖離は限定的でトレンド判断は材料待ちとなった

週足では戻り売り圧力と買い戻し圧力が拮抗し持ち合いを示唆した

所感

イベント直後はスパイク後の再戻り確認を重視する姿勢が有効に感じられた

水準当てよりも時間帯と流動性の変化を優先したい

トレード所感

建玉は分散と小口を徹底し平均建値を整える運用が機能した

利確は小刻みな分割で積み上げ損切りは節目の外側に固定した

逆行時は一度スクエアに戻しシナリオを再点検した

チェックリスト

RBA声明の再解釈や要人発言のトーン変化

米金利ヘッドラインとNY序盤の継続性

ロンドンFIX前後の月末フローの偏りと値幅拡大有無