市況サマリー

高市政権誕生による財政拡大期待を背景に円安が進行し、ドル円は高値圏を維持して推移

想定レンジ

151.00〜152.30前後

戦術

基本スタンスは押し目買いを意識しつつも、上値追いは慎重に対応

短期的な調整局面を想定し、節目付近での反応を見極めたい

トリガー

152.30上抜けで再び円安方向への勢いが強まる可能性

151.00割れで短期調整入りのシグナル

東京午前の要人発言や米長期金利の動向が短期の転換点となりやすい

無効化条件

151.00を明確に割り込み、終値ベースで維持した場合は押し目買い戦略を一旦見送り

米金利低下や株価反落によりリスクオフ地合いが強まった場合も上値追いを控える

リスクイベント

10/23発表予定の全国CPI（9月分）

米新規失業保険申請件数など主要指標

為替当局や政府要人による発言・介入警戒コメント

ポジション管理

エントリーは151.20〜151.50前後の押し目を目安

利確は152.20付近、損切りは150.80割れを想定

ポジションサイズは通常の50〜70％程度に抑え、イベント前は調整を優先

チェックリスト

151.00前後の押し目維持可否を確認する

米金利とドル指数の方向性をチェックする

政府・日銀関係者の為替発言に注意する

市況サマリー

米金利の底堅さを背景にドル買いが優勢となり、ユーロドルは下押し圧力のかかる展開

短期的には1.16割れで下げ渋る動きが見られたが、戻りは限定的なまま推移

想定レンジ

1.1550〜1.1650前後

戦術

基本スタンスは戻り売りを中心に据え、上値での反発には慎重に対応

短期的な調整上昇が入っても、抵抗帯では再び売り圧力を意識したい

トリガー

1.1600上抜けで短期の戻り試し

1.1550割れで下方向の勢いが強まりやすい

欧州時間の要人発言や米金利動向が転換点となる可能性

無効化条件

1.1650を明確に上抜けし、終値ベースで維持した場合は戻り売り戦略を見送り

米金利が急低下し、ドル売り優勢の地合いとなった場合も戦略を一時停止

リスクイベント

10/24発表予定の米CPI（再公表）

米新規失業保険申請件数など雇用関連データ

ECB理事や要人による発言（デギンドス副総裁など）

ポジション管理

エントリーは1.1600〜1.1620前後の戻りを目安に売り検討

利確は1.1550付近、損切りは1.1650超えを基準とする

ポジションサイズは通常の50〜70％程度、イベント前は縮小対応

チェックリスト

1.1550〜1.1650のレンジ維持可否を確認する

米長期金利とドル指数の方向性を確認する

ECB関係者の発言内容と市場反応をチェックする

市況サマリー

前日は英国財政懸念を背景にポンド売りが優勢となり、ドル買いが続いた

下値では買い戻しの動きも見られ、1.33台後半で下げ渋る展開となった

想定レンジ

1.3340〜1.3500前後

戦術

当面は戻り売りを中心とし、上値抵抗帯では慎重にエントリーを検討

下値では短期的な買い戻しを意識しつつ、レンジ内での回転取引を想定

トリガー

1.3500上抜けで戻り試しの動きが強まる可能性

1.3340割れで下方向の勢いが増す展開

欧州時間に予定される英国財政関連ヘッドラインや米金利動向に注意

無効化条件

1.3500を明確に上抜けて終値ベースで維持した場合は戻り売りシナリオを一旦見送り

英国財政に対する懸念が後退し、リスク選好ムードが広がった場合も戦略の見直しが必要

リスクイベント

英国財政関連報道や政府要人発言

米中古住宅販売件数・週次失業保険申請件数

翌日に控える米CPI再公表への思惑

ポジション管理

エントリーは1.3460〜1.3480付近の戻りを目安に検討

利確は1.3360前後、損切りは1.3520超えを基準

ポジションサイズは通常の50〜70％に抑え、イベント前はリスク軽減を優先

チェックリスト

1.3340〜1.3500レンジの維持可否を確認する

米金利とドル指数の方向性をチェックする

英国財政関連ニュースや要人発言の内容を注視する

市況サマリー

前日は欧州時間にかけて豪ドル売りが優勢となったが、下値では買い戻しも入り下げ渋る動きとなった

全体としてはレンジ内での調整色が強く、明確な方向感は出にくい地合いが続いている

想定レンジ

0.6450〜0.6520前後

戦術

当面はレンジ回転を基本とし、上値では戻り売り、下値では短期の押し目買いを意識

材料待ちの流れの中で、短期的な振れを利用した柔軟な対応が求められる

トリガー

0.6520上抜けで戻り試しの動きが強まる可能性

0.6450割れで再び下方向への圧力がかかりやすい

米金利や商品市況（鉄鉱石・金）の変動が短期のトリガーになりやすい

無効化条件

0.6520を終値ベースで明確に上抜けた場合は戻り売り戦略を一旦見送り

米金利が急低下しドル売りが優勢となった場合も下押し想定は無効化される

リスクイベント

米中古住宅販売件数および週次失業保険申請件数

資源関連ニュース（特に鉄鉱石価格と中国経済指標）

翌日に控える米CPI再公表に向けたポジション調整

ポジション管理

エントリーは0.6500〜0.6510付近の戻りを目安に検討

利確は0.6460前後、損切りは0.6530超えを基準

イベント前はポジションサイズを通常の50〜70％程度に抑え、流動性低下時のスリッページに注意

チェックリスト

0.6450〜0.6520レンジの維持可否を確認する

米金利とドル指数の方向性を注視する

資源市況（鉄鉱石・金）の変動をチェックする

振り返り

本日のドル円は日銀会合や国内物価指標を控えた様子見ムードのなかで小幅なレンジに終始

まとめ

アジア時間は安全資産志向で一時円買いが先行し、その後は買い戻しが入り持ち直した

欧州からNYにかけても米金利や株価動向を受けた小幅な往来が続いた

方向感に欠ける展開で、調整の範囲内にとどまった

きょうの値動き

東京時間は円買い優勢で一時的に押し戻される場面も見られた

欧州時間以降は買い戻しが入り、NYでは再びレンジ内での取引が中心

終盤は151円台を軸とした狭い値幅で推移

背景・材料

国内では高市政権の経済対策への期待と財務省の牽制発言が交錯

米国では政府機関閉鎖の影響で主要統計の発表が延期され、金利も方向感を欠いた

週末の全国CPIを控え、日銀会合前の様子見が強まった

テクニカル・メモ（短期）

上値は152円近辺が意識され戻り売りが出やすい展開

下値は151円前後で支えられており、短期的にはレンジ下限の維持が焦点

ボラティリティは低下傾向で、短期筋の取引中心

テクニカル・メモ（中期）

20日移動平均線付近での推移が続いており、方向性は明確でない

週足では上昇基調を維持しているが、152円台の壁が意識されやすい

150円台後半を下抜けると一時的な調整が強まる可能性

所感

市場は政策イベントを控えた静かな展開で、値動きは限定的

介入への警戒感が一定の抑制要因となっている

参加者の多くがイベント明けの動向を見極めたい様子がうかがえる

トレード所感

短期取引ではレンジ上限・下限の反応を確認してからの小刻みな回転が有効

大きなポジションを取るタイミングではなく、流動性の薄い時間帯は避けたい

イベント通過後に備えてポジションを軽くしておく判断もあり

チェックリスト

日銀会合前の要人発言や報道に注目

米金利と株価の連動性を確認

151〜152円のレンジを維持できるかを見極める

振り返り

欧州後半でユーロ売りが優勢となったものの、NYでは買い戻しが入り小幅高で引け

まとめ

米金利の底堅さやユーロ圏指標の伸び悩みが重しとなり、一時的にドル買いが進行

NY時間では株高とポジション調整を背景にドルの上値が重くなり、ユーロが持ち直した

全体的には上下に振れつつも方向感に乏しい一日となった

きょうの値動き

東京時間は動意薄く、欧州序盤から戻り売りが優勢となった

欧州後半で下押しが強まったが、NYでは買い戻しが先行し下げ幅を解消

終盤は再び様子見姿勢が強まり、小幅にプラス圏で取引を終えた

背景・材料

ユーロ圏の景況・物価指標が伸び悩み、景気減速懸念がユーロ売りを誘発

米国では政府機関閉鎖の影響で主要統計の発表が延期され、ドルの材料は限定的

リスク資産の回復を受けたドルの調整がNYで進んだ

テクニカル・メモ（短期）

上値は移動平均線付近で抑えられやすく、戻り売り圧力が意識される

下値は前日の安値水準で支えられ、短期的にはレンジの中で推移

ボラティリティはやや低下し、方向性は模索段階

テクニカル・メモ（中期）

日足では下降トレンドの中で短期的な戻りを試す形

中期移動平均線の下で推移が続き、戻り局面では上値が重い

心理的節目を超えられず、依然として下向きの圧力が残る構図

所感

米欧ともに新規材料が乏しく、全体的に調整の範囲内での動き

ポジション調整主導の値動きが目立ち、明確なトレンドは形成されていない

市場は今後の政策イベントを見据えた静かな時間帯に入っている

トレード所感

短期ではレンジ上限での戻り売り、下限での押し目買いが中心

ボラティリティの低下を踏まえ、ポジションサイズを抑えた慎重な対応が無難

指標発表の再開や要人発言待ちの間は無理に追わない姿勢が望ましい

チェックリスト

ユーロ圏PMI・CPI関連のヘッドラインを確認

米金利と株価の連動性に変化がないか注視

中期トレンドの転換を示唆するシグナルが出るかを確認

振り返り

英CPIの予想下振れを受けてポンド売りが優勢となるも、NYでは買い戻しが入り下げ幅を解消

まとめ

欧州時間はインフレ指標の結果をきっかけにポンドが急落し、短期筋中心の売りが加速

NYではドルの一服感と株高が支えとなり、ショートカバーが進行

結果的に前日安値を維持し、終盤は方向感に欠ける展開で引けた

きょうの値動き

東京時間は様子見で小動き

欧州序盤にCPIの弱い結果を受けて下落が強まり、節目を一時割り込む

NYではドル売りと株高を背景に反発し、レンジ内に回帰

背景・材料

英国CPIが市場予想を下回り、年内利下げ観測が再燃

米側は指標発表が限られ、金利・株価動向に連動した短期取引が中心

政策見通しの不透明感から、持ち高調整主導の値動きが続いた

テクニカル・メモ（短期）

急落後の戻しで日中レンジをほぼ帳消し、方向感は中立に戻る

上値は短期移動平均線付近で抑えられやすく、戻り売り圧力が残る

下値は前日安値付近で反発し、短期サポートとして意識される

テクニカル・メモ（中期）

日足では依然として下向きの基調が優勢

戻り局面では売り圧力が残りやすく、トレンド転換には材料不足

中期的には安値圏での保ち合いを形成する展開

所感

CPI結果を受けた瞬間的なポンド売りのあと、調整主導の展開

方向性の明確化には米金利や株式市場の動向が鍵となる

市場はイベント待ち姿勢を強めており、短期的な値動きが主導

トレード所感

短期では戻り売りが意識される水準

急変動後の反発が続く中で、ポジションは軽めに保つのが無難

下値支持を確認してからの短期買いも視野に入る

チェックリスト

英国インフレ関連指標と要人発言の内容を確認

米金利とドル指数の動向を注視

ボラティリティの縮小・拡大局面を見極めてエントリータイミングを判断

振り返り

材料に乏しいなか上下に振れつつも全体としては小幅なレンジにとどまる展開

まとめ

豪州から新たな経済指標はなく、市場は金融政策に関する手掛かりを欠いた

米金利の振れ幅も小さく、為替は方向感の乏しい値動きに終始

欧州で戻り売りが優勢となった後、NYではポジション調整による買い戻しが進んだ

きょうの値動き

東京時間は前日レンジ内での小動きが続き、様子見ムード

欧州時間に入りドル買い優勢で下押しとなるも、下値では買い戻しが入る

NYでは金利の落ち着きを受けて買い戻しが優勢となり、レンジ上限に接近

背景・材料

豪州では新規材料に乏しく、豪準備銀行の政策観測も一服

米国は一部指標の発表が遅延し、全体的に取引材料が不足

商品市況は強弱まちまちで、豪ドルの値動きは限定的

テクニカル・メモ（短期）

レンジ上限と下限が意識される膠着相場

短期移動平均線付近での攻防が続き、明確な方向感なし

ボラティリティが低下傾向にあり、次のトレンド待ち

テクニカル・メモ（中期）

中期では依然としてレンジ相場の範囲内

トレンド転換の兆候は乏しく、サポートとレジスタンスの確認が中心

出来高も減少傾向で、明確なブレイクには材料待ちの様相

所感

豪州・米国ともに新たな手掛かりに乏しく、様子見基調の一日

市場の関心は今後の米金利動向やリスク資産の動きへ移りつつある

当面は静かな値動きが続きやすい環境

トレード所感

短期的にはレンジ上限での戻り売り、下限での押し目買いが意識される

ボラティリティ低下局面ではポジションサイズを抑えるのが無難

材料待ちのため、過剰なポジションを避ける戦略が適切

チェックリスト

豪州・米国の主要指標スケジュールを確認

商品市況（鉄鉱石・金・原油）の方向性を把握

レンジ上限・下限付近での出来高と反応を観察