市況サマリー

前日は米長期金利の上昇が一服し、ドル買いが落ち着く展開となった

テクニカル的には153円台で上値の重さが意識され、上昇の勢いが鈍化した

日銀の政策修正観測も根強く、円の買い戻しが入りやすい地合いが続く

本日は下値を固める動きが見られるかに注目が集まる

想定レンジ

152.30〜153.40近辺を中心とした推移を想定

上下どちらにも振れやすいが、米金利と株価動向に連動しやすい状況

戦術

高値圏での戻り売りを基本としつつ、下値の反応次第で短期回転を意識

152円台前半の押し目を試す動きが確認できれば、短期買い戻しも検討余地

トリガー

153.50上抜けでドル買いが再燃する可能性

152.20下抜けで短期の調整拡大に警戒

米国時間の経済指標や長期金利の動きが方向づけとなる見通し

無効化条件

152.00を明確に割り込む展開となった場合、上値再試しシナリオはいったん無効

逆に153.80を明確に超える場合は戻り売り優勢の見立てが崩れる

リスクイベント

米国の消費者信頼感指数や住宅関連指標

日銀関係者発言や為替介入関連の報道

米債市場の金利変動および株式市場のセンチメント変化

ポジション管理

ロットは通常の70％程度に抑え、指標発表前後の急変に備える

利確は152.60〜152.80付近を目安、損切りは153.70超で判断

短期的な値幅取りを優先し、深追いを避ける運用が望ましい

チェックリスト

米金利の上昇再開が確認されるか

153円台での戻り売り圧力が維持されるか

152円台前半で下値が安定する兆しが見られるか

市況サマリー

前日は米金利の動きが落ち着き、ユーロドルは1.16台後半で方向感の乏しい展開となった

ECB理事会を控えて金融政策見通しへの思惑が交錯し、積極的な売買が手控えられた

米経済指標を控えたドルの様子見姿勢も加わり、全体として狭いレンジでのもみ合いが続いた

本日はイベント前のポジション調整が焦点となる見通し

想定レンジ

1.1590〜1.1740近辺を想定

上下いずれも抜けづらい地合いが続きやすく、レンジ内での往来が中心

戦術

短期的にはレンジ回転を基本とし、上値接近で戻り売り、下値では押し目買いを意識

ECBや米指標発表前後の値動きにはポジションを軽くして臨む姿勢が望ましい

トリガー

1.1740上抜けで買い戻し優勢となる展開

1.1590下抜けで下方向への流れが強まりやすい

米コンファレンスボード消費者信頼感や米金利動向が短期トリガーとして注目される

無効化条件

1.1550を明確に割り込む場合はレンジ下限割れの見方が否定される

逆に1.1760を超える場合は戻り売り戦略の優位性が薄れる

リスクイベント

ECB理事会およびラガルド総裁会見

ユーロ圏10月消費者物価指数（速報値）

米経済指標（消費者信頼感、住宅関連）発表

ポジション管理

ロットは平常の60〜70％程度に抑え、イベント通過まで新規建てを控えめに調整

利確は1.1700付近、損切りは1.1560割れで機械的対応

方向感が出るまでは短期トレード中心に限定

チェックリスト

ECB会合前の思惑主導でボラティリティが高まっていないか

1.17台の上値で戻り売り圧力が維持されているか

米指標発表後のドル買い再開に伴うユーロ下押しが確認されるか

市況サマリー

前日は米金利が落ち着き、ポンドドルは1.33台前半で方向感を欠いた展開となった

英国のインフレ鈍化を背景に利下げ観測が意識され、上値の重さが残った

米指標発表を控えたドル買い手控えもあり、全体的にレンジ内でのもみ合いが続いた

今週の英中銀会合を前に、市場は慎重な姿勢を維持している

想定レンジ

1.3280〜1.3380近辺を想定

方向感が出にくく、上下どちらの抜けも材料待ちの様相

戦術

当面はレンジ回転を基本に、上値接近では戻り売り、下値では押し目買いを意識

イベント前の急変を避けるため、短期中心で小幅の利幅取りを優先

トリガー

1.3390上抜けで買い戻し優勢に傾く可能性

1.3280下抜けで調整売りが強まる展開

米消費者信頼感指数や英金利先物の動向が方向づけの手掛かりとなる

無効化条件

1.3250を明確に割り込む場合はレンジ下限を否定し、短期上昇シナリオが崩れる

逆に1.3420を超える場合は戻り売り優位の戦略が機能しにくくなる

リスクイベント

米コンファレンスボード消費者信頼感指数（10/28）

英国インフレ関連指標およびBoEメンバー発言

週後半に控える英中銀金融政策委員会（MPC）への思惑

ポジション管理

ポジションサイズは通常の60〜70％に抑え、指標通過までは新規建てを控えめに調整

利確は1.3360〜1.3370付近、損切りは1.3250割れで判断

方向性が固まるまでポジションを軽く保ち、急変時の流動性リスクに備える

チェックリスト

米指標後のドル買い再開が確認されるか

1.33台前半で押し目買いの反応が見られるか

BoE会合を前に市場センチメントが変化していないか

市況サマリー

前日は米中貿易協議の進展が示唆され、豪ドルは対ドルで小幅高となった

米金利の上昇が一服したことでドル買いが抑えられ、AUDUSDは下値を支えられた

ただし翌日に控える豪CPIの結果を見極めたいとの思惑から、積極的な買いは限定的だった

0.65台半ばでは戻り売りも見られ、全体的に方向感を欠く推移が続いた

想定レンジ

0.6520〜0.6600近辺を想定

イベント待ちのレンジ圏推移が中心となりやすく、上下どちらにも振れやすい地合い

戦術

短期的にはレンジ回転を基本とし、0.6520付近では押し目買い、0.6590近辺では戻り売りを意識

CPI発表を控えてポジションは軽めとし、イベント通過後に動意づく流れを待つ姿勢

トリガー

0.6600上抜けで買い戻しが入りやすくなる展開

0.6520下抜けで調整売りが強まる可能性

米消費者信頼感指数（10/28）と豪CPI（10/29）の結果が短期トリガーとして注目される

無効化条件

0.6500を明確に割り込む場合は押し目買い戦略が否定される

逆に0.6640を超える場合は戻り売り戦略の優位性が低下する

リスクイベント

10/29 豪CPI（第3四半期）発表

米コンファレンスボード消費者信頼感指数

11月初旬のRBA理事会を巡る思惑

ポジション管理

ロットは通常の60〜70％程度に抑え、イベント前後の急変動リスクに備える

利確は0.6580〜0.6590付近、損切りは0.6500割れで判断

方向感が出るまでは短期トレードに限定し、深追いを避ける運用が望ましい

チェックリスト

豪CPIを前にポジション調整の動きが強まっていないか

0.65台半ばでの買い支えが維持されているか

米指標後にドル買いの再開が確認されるか

振り返り

東京時間は日米財務相会談を受けて円買いが先行し、その後は欧州・NYともにもみ合いが続いた

まとめ

介入警戒とイベント待ちが重なり上値は抑制的に推移

下値では買い戻しが入り、全体としては方向感に乏しい一日

短期は材料待ちのレンジ色が強く、値幅は限定的になりやすい

きょうの値動き

アジア時間は前日の流れを引き継ぎ様子見優勢

欧州入りで金利と株のトーンに連動しやすく、往来継続が基本線

NYはイベントヘッドラインへの反応待ちで、上下に振れやすい場面に注意

背景・材料

日米要人協議を受けた円買いの余韻と、介入思惑のくすぶり

米金利の方向感が定まらず、ドル買いの勢いは一服

指標や要人発言待ちでポジション調整が中心

テクニカル・メモ（短期）

直近高安の間での保ち合いが継続

上値は戻り売りが出やすく、下値では押し目買いの反応

短期の移動平均は横ばいでモメンタム中立

テクニカル・メモ（中期）

上昇基調のなかで一服感、トレンド判定はイベント消化後へ持ち越し

サポート帯を維持できるかが中期スタンスの分岐

出来高はイベント前にやや縮小傾向

所感

材料への反応が速くなっており、見出し主導の値動きに要警戒

過度な先回りよりも初動の質を見極めたい

薄商いの時間帯の急な値動きに振らされないことが肝要

トレード所感

基本はレンジ回転を前提に、ブレイクは確度重視で追随

イベント前はポジションを軽く、利確はこまめに

逆行時は浅めのストップでダメージを限定

チェックリスト

当局発言や介入関連ヘッドラインの有無を確認

米金利と株式市場の方向性がドルに波及していないか

アジアでのレンジ上限下限の更新有無と出来高の伴い方

振り返り

東京から欧州時間にかけては方向感に欠け、NY序盤の下押し後に買い戻しが入り小幅高で引けた

まとめ

FOMCやECB理事会を控え、全体的に様子見姿勢が強い一日

米金利の上昇一服でドル買いの勢いが鈍化し、ユーロは底堅さを維持

短期的にはイベント待ちで狭いレンジが続く展開

きょうの値動き

アジア時間は方向感乏しく、値幅は限定的

欧州時間も材料難で膠着が続く

NY序盤で一時下押しも、その後は買い戻しが優勢となり小幅に反発

背景・材料

米金利の上昇一服でドル買いが抑制された

ユーロ圏GDP速報値やECB理事会を控え、投資家は新規ポジションを控える動き

FOMCへの警戒感が全市場に広がり、方向感が出にくい環境

テクニカル・メモ（短期）

短期では1.0650〜1.0750前後での保ち合いが続く

移動平均線が収束傾向にあり、ブレイク待ちの形

RSIは中立圏で過熱感は見られない

テクニカル・メモ（中期）

中期では1.06台前半を下値支持とするレンジ継続

200日線付近のもみ合いが続き、トレンド転換の兆しはまだ限定的

ボリンジャーバンドの収縮が進み、イベント後の拡大に備えたい

所感

明確な方向感を欠く中で、イベント通過後の反応が次の局面を決めそう

短期的にはニュースヘッドラインや金利動向に過敏に反応しやすい環境

リスクを取りに行くタイミングではなく、ポジション整理が優先

トレード所感

狭いレンジ内での短期回転が中心

新規ポジションはイベント後の初動を確認してから

イベント前後の急変リスクに備え、ストップは浅めに設定

チェックリスト

FOMC声明文と議長発言のトーンを確認

ユーロ圏GDP速報値の結果と市場反応をチェック

米金利とドルインデックスの動きに連動した短期変化を注視

振り返り

欧州時間は英10年債利回りの低下を背景にポンド売りが進み、NYでは米金利上昇が加わり下押しが加速した

まとめ

序盤は英金利低下による売りが主導し、中盤以降はドル高圧力が重なった

終盤は一部買い戻しも見られたが戻りは鈍く、先週安値を下抜けて引けた

全体としてリスク選好よりも金利差意識の動きが優勢

きょうの値動き

東京時間は小動きでスタートし、欧州序盤から売りが優勢に転じた

NY時間では米金利の持ち直しに伴い下値を広げる展開

終盤はショートカバーでやや戻すも上値は限定的

背景・材料

英10年債利回りが低下し、早期利下げ観測が意識された

米中首脳会談への楽観的な見方がリスク心理を支えたが、為替反応は限定的

米長期金利の反発がドルを下支えし、ポンドの戻りを抑制した

テクニカル・メモ（短期）

短期では1.2650を上限とした下落トレンドが継続

1.2550を明確に割り込み、先週安値を更新

RSIは売られすぎ圏に近づくが、反発の勢いは限定的

テクニカル・メモ（中期）

中期では8月以降の上昇トレンドラインを下抜けて推移

1.2500台前半が当面のサポート帯として意識される

移動平均線のデッドクロスが進行し、戻り売りが出やすい構造

所感

英金利低下が市場心理に影響しやすく、ドル高とのダブル要因で軟調な流れ

リスクイベント前の調整相場として、突発的な反発にも注意が必要

材料に乏しい局面ではテクニカル主導の取引が増えやすい

トレード所感

戻り売りスタンスを維持しつつ、イベント通過後の動向を注視

短期は値幅を取りに行くよりも、反発局面の確認を優先

リスク管理を徹底し、ポジションサイズは抑えめに調整

チェックリスト

英金利動向と米長期金利の方向性を確認

FOMC前のドルインデックスの変動幅をチェック

短期サポートライン（1.2500近辺）の維持可否を注視

振り返り

東京から欧州時間にかけて方向感のない展開が続いたが、NY時間では米金利の上昇一服を受けて豪ドルが買い戻された

まとめ

豪CPIを控えた様子見姿勢が強く、アジア・欧州では小動きが中心

米金利の上昇が一服したことでドル買いが後退し、豪ドルは下値を切り上げた

終盤は底堅く推移し、小幅ながらプラス圏で引けた

きょうの値動き

アジア時間はもみ合いで方向感乏しく、短期筋の取引中心

欧州時間も豪CPIを意識した様子見で値幅は限定的

NYではドルの調整売りが入り、リスク選好の流れが豪ドルを支えた

背景・材料

米中首脳会談への期待感が市場心理を下支え

翌日の豪CPIを控え、金融政策見通しを巡る思惑が交錯

米金利の動向がドル相場全体のカギとなり、豪ドルもその影響を受けた

テクニカル・メモ（短期）

短期では0.6520〜0.6570のレンジ取引が中心

移動平均線が収束し、方向感を欠く状況

RSIは中立圏で過熱感は見られない

テクニカル・メモ（中期）

中期的には0.65台前半を下値支持としたもみ合いが続く

0.66を明確に超えられず、上値の重さも意識される形

イベント通過後にボラティリティ拡大の可能性あり

所感

イベント前の静かな取引ながら、ドル金利の変動に敏感な地合いが続く

短期的な材料よりも、中長期的な金利・景気テーマが優先される局面

リスク回避局面でも底堅さを保つ点は注目に値する

トレード所感

豪CPI発表前の新規エントリーは慎重に

短期では押し目買いスタンスを維持しつつ、イベント通過後に戦略を再構築

FOMCや米指標との時間的重なりに注意し、ボラティリティ拡大時は利確優先

チェックリスト

豪CPI発表結果と市場の金利織り込み度を確認

米金利とドルインデックスの動向を注視

リスク選好ムード（株式・中国関連ニュース）の変化をチェック