市況サマリー

前日は東京時間に米財務長官の発言を受けて円買いが進みましたが、その後のFOMCではタカ派的な内容が意識され、ドル買いが優勢となりました

米金利は高止まり傾向を維持し、ドル円は一時的に乱高下する場面もありました

本日は日銀の政策金利発表を控え、イベントを前にポジション調整の動きが見られやすい局面です

想定レンジ

上値は153円前後、下値は151円台半ば近辺を想定

イベント結果を受けて短期的にレンジを外れる可能性もあり、値幅拡大に備えた構えが求められます

戦術

押し目買いを基本としつつ、イベント前は新規ポジションを控え気味に対応

ボラティリティ上昇を想定し、指標発表直後は急な値動きに巻き込まれないよう慎重に

発表後に方向が明確になった場合は短期追随を検討

トリガー

日銀政策金利の据え置きや声明文の内容に注目

金融緩和維持が強調されればドル買い方向に反応しやすく、逆に修正示唆があれば円買いが優勢となる可能性

東京昼以降〜欧州序盤にかけては市場の反応が拡大しやすい時間帯

無効化条件

151円を明確に割り込む動きが見られた場合は押し目買い戦略を一旦停止

米金利の急低下や株安に伴うリスク回避の円買いが強まった場合も注意が必要

リスクイベント

日銀政策金利および植田総裁会見

米PCEデフレーター・GDP速報値

主要国の長期金利動向と株式市場の変動

ポジション管理

ポジションサイズは通常の半分以下に抑え、発表後の値動きを見て再構築

利確は小刻みに行い、損切りは直近安値をやや下回る水準で徹底

高ボラティリティ局面では建玉を分散し、エントリータイミングをずらす

チェックリスト

日銀会合の結果と声明文の文言変化を確認

米金利とドルインデックスの推移をチェック

東京昼から欧州序盤にかけての値動きと市場の方向感を観察

市況サマリー

前日はFOMCを控えて方向感に欠ける展開が続きましたが、発表後はタカ派的と受け止められたことでドル買いが強まりました

ユーロは一時的に下押しされる場面があり、全体としてドル主導の流れが優勢でした

本日はECB理事会とラガルド総裁会見を控え、ポジション調整を含む慎重な取引が想定されています

想定レンジ

上値は1.17台前後、下値は1.15台後半を想定

重要イベントを前に、値動きは限定的ながら上下いずれにも振れやすい地合い

戦術

レンジ回転を基本とし、イベント前は新規建てを控え気味に対応

短期では節目付近での戻り売り・押し目買いを使い分ける

発表内容が出そろうまでは、ポジションの軽さを優先

トリガー

ECB政策金利発表および総裁会見のトーンがタカ派に傾けばユーロ買い戻しの可能性

一方、据え置き姿勢と慎重なガイダンスが確認されればドル買いが再燃しやすい

欧州午後からNY時間にかけてのボラティリティ上昇に留意

無効化条件

1.17を明確に上抜けた場合は戻り売りシナリオを一旦停止

反対に1.15台半ばを割り込む場合は調整局面が一段と強まる可能性に注意

リスクイベント

ECB理事会およびラガルド総裁会見

ユーロ圏HICP速報値

米PCEデフレーター・GDP速報値

ポジション管理

ポジションサイズは通常の半分程度に抑え、イベント後に再構築する姿勢

利確は短期の値幅を優先し、損切りは直近高値・安値のやや外側に設定

イベント直前は新規エントリーを避け、発表後の方向確認を重視

チェックリスト

ECB会見でのインフレ評価と政策スタンスの変化を確認

米金利動向とドルインデックスの推移をチェック

ユーロ圏インフレ指標と米指標の結果を比較して強弱を見極め

市況サマリー

前日は欧州時間からポンド売りが優勢となり、米金融当局のタカ派的な姿勢を背景にドル買いが進みました

英国側ではインフレ鈍化や成長の鈍りが意識され、ポンドは戻りの鈍い展開となりました

FOMC後も米金利が高止まりし、短期的にはドルの底堅さが意識されています

想定レンジ

上値は1.27台前後、下値は1.25近辺を想定

米指標を控えて様子見が強まりやすく、レンジ内での推移を想定する声が多い状況

戦術

戻り売りを基本としつつ、下値では短期の買い戻しも検討

方向感が定まりにくいため、ポジションは軽めに構える

テクニカル指標が中立圏にあるため、ブレイク後のフォローが有効

トリガー

米GDPやPCEデフレーターの結果を受けたドル買い再開には注意

1.25台半ばを明確に下抜けると下押し圧力が強まる可能性

欧州時間の要人発言やNY序盤のフローが短期方向を左右

無効化条件

1.27台を明確に上抜けた場合は戻り売りシナリオを一旦停止

英金利上昇や米金利低下により、ポンド買いが強まった場合も見直しが必要

リスクイベント

米GDP速報・PCEデフレーター

英国の消費関連指標・要人発言

米国債入札や株式市場の動向によるリスク選好の変化

ポジション管理

通常の半分以下のサイズでエントリーし、指標前後は建玉を軽く保つ

利確は短期で数十pipsを目安に小刻みに実施

損切りは直近高値をやや上回る水準に設定し、急変時は機械的に対応

チェックリスト

米金利とドルインデックスの推移を確認

英中銀関係者の発言内容に変化がないかチェック

欧州〜NY時間のフロー転換点（ロンドンFIXなど）を再確認

市況サマリー

前日は東京から欧州時間にかけて豪ドル買いが優勢となりましたが、上値は限定的でした

FOMCで米金融当局が引き締め姿勢を維持したとの見方が広がり、発表後はドル買いが強まり豪ドルは軟化しました

豪州側では資源価格の伸び悩みや中国景気の動向が重石となり、方向感を欠く展開が続いています

想定レンジ

上値は0.66台前後、下値は0.64台後半近辺を想定

米経済指標や金利動向をにらみながら、レンジ内での推移を意識した取引が中心となりやすい状況

戦術

押し目買いを基本としつつ、上値の伸びが鈍い場合は短期的な戻り売りも検討

テクニカル指標が中立圏にあるため、方向感のない地合いでは取引サイズを抑制

アジア時間は様子見を優先し、欧州以降の流れを確認してから対応

トリガー

米PCEデフレーターやGDP速報値が予想を上回ればドル買いが強まりやすい局面

反対に米金利低下やリスク選好の回復が見られれば、豪ドル買い戻しの動きに注意

アジア午後〜NY時間にかけて流動性が高まるタイミングを意識

無効化条件

0.64台を明確に割り込む場合は押し目買いの前提を一旦停止

米ドル主導での上昇が失速し、豪ドルが自律反発を強めた場合も戦略見直しが必要

リスクイベント

米PCEデフレーター・GDP速報

中国の製造業PMI

豪州の貿易収支速報やRBA関係者発言

ポジション管理

ポジションサイズは通常の半分程度とし、短期トレードを中心に対応

利確は数十pips単位でこまめに実施

損切りは直近安値をやや下回る水準に設定し、指標発表前は建玉を軽く保つ

チェックリスト

米金利とドルインデックスの推移を確認

中国PMIや資源価格の方向をチェック

豪州・米国の要人発言や市場反応を注視

振り返り

日銀の据え置きを受けて円売りが進み、ドル買い優勢の流れが続いた一日

まとめ

東京時間は様子見が中心でしたが、欧州以降は円安方向へ明確に傾いた展開

日銀会合での政策変更見送りが確認され、金利差を意識したフローが優勢

NY時間では米長期金利の上昇も重なり、ドル買いがさらに強まる形となった

きょうの値動き

欧州時間からドル買いが加速し、短期的に節目を上抜ける動き

一方で高値圏では利益確定の売りも見られ、終盤はやや落ち着いた値動き

全体として下値は堅く、上昇基調を維持したまま取引を終えた

背景・材料

日銀は金融政策を据え置き、声明もハト派寄りの内容で市場予想通り

東京都区部CPIが高止まりを示したものの、政策転換には至らず円安圧力が優勢

米国ではPCEを控えたポジション調整の動きもあり、ドル買いが主導

テクニカル・メモ（短期）

上値は直近高値圏で意識され、ブレイクの勢いが試される展開

下値は欧州時間の押し目帯がサポートとして機能

短期の移動平均は上向きで、買い優位の流れが継続

テクニカル・メモ（中期）

週足ベースではレンジ上限付近での推移が続き、方向感は限定的

主要サポート帯を維持しており、中期トレンドはドル高優位を保つ構図

オシレーターはやや高止まりながらも、過熱感はまだ限定的

所感

政策イベント通過後の落ち着きが見られたものの、円売りの流れは根強い印象

米金利や為替当局の発言によって短期的な方向が変わりやすい局面

市場は次のイベントまで方向感を探る動きに移りつつある

トレード所感

上値追いには慎重さが求められる一方、押し目では買い意欲も根強い状況

短期的な利確と新規ポジションの入れ替えが交錯する地合い

流動性が低下する時間帯では値動きが荒くなりやすく注意が必要

チェックリスト

米PCEデフレーターの結果と金利動向を確認

為替当局や政府要人の発言有無をチェック

月末リバランスによるフローの方向を把握

振り返り

ECB理事会での金利据え置きを受け、ユーロは材料出尽くしによる売り優勢の展開

まとめ

東京から欧州序盤はイベント待ちで方向感に欠ける値動き

理事会後は慎重な声明が示され、ユーロはじり安となった

NY時間には米金利上昇を背景にドル買いが強まり、下値を探る動きが優勢となった

きょうの値動き

欧州時間は発表待ちの小動きが続き、イベント通過後にユーロ売りが進行

NY序盤では米長期金利上昇を受けてドルが堅調に推移

終盤は下値圏でのもみ合いが続き、安値圏で取引を終えた

背景・材料

ECBは政策金利を据え置き、物価見通しや成長見通しを従来どおり維持

声明では経済の減速とインフレ鈍化への慎重な姿勢が示された

米側ではPCEを控えた思惑もあり、ドル買いがじわりと進行

テクニカル・メモ（短期）

短期的には戻りが抑えられ、下方向を意識する展開

下値支持帯での攻防が続き、割り込みリスクを警戒

短期移動平均線が上値を抑える構図が継続

テクニカル・メモ（中期）

週足ではレンジ下限付近で推移しており、方向感が出にくい状況

中期トレンドは横ばいながらも、米金利動向に連動しやすい地合い

オシレーターは売られすぎ水準に近く、短期調整の余地を残す

所感

ECBイベント通過後のユーロ売りは落ち着いたが、戻りの勢いは限定的

米金利やインフレ指標への関心が強く、ドル主導の値動きが続きやすい構図

市場は次の方向感をつかむ手掛かりを探している段階

トレード所感

短期的には戻り売り優勢ながら、安値追いには慎重さが必要

イベント後の値動きが収束しており、無理なポジション構築は避けたい局面

ボラティリティの低下を踏まえ、短期トレードは値幅管理を重視

チェックリスト

米PCEデータ発表と金利反応を確認

ECBメンバー発言やフォローアップ報道の有無をチェック

ロンドンFIX前後のフローと月末調整の影響を注視

振り返り

欧州時間にかけてポンド売りが優勢となり、米金利上昇を背景にドル買いが進行した一日

まとめ

東京時間は方向感に乏しく、欧州入り後にポンドがじり安となった

英国側には目立った支援材料がなく、財政懸念や中銀会合を控えた慎重姿勢が重しに

NY時間では米金利上昇を受けたドル買いが強まり、下値圏での推移が続いた

きょうの値動き

欧州時間に入ると戻り売りが優勢となり、節目を割り込む動きが見られた

NY序盤ではドル買いの流れが強まり、ポンドは下押し圧力を受けた

終盤はポジション調整の買い戻しが入りつつも、戻りは限定的となった

背景・材料

英国の経済指標に明確な改善が見られず、財政見通しへの懸念が引き続き意識された

BOE会合を前にした思惑や慎重なスタンスがポンド買いを抑制

米国ではPCEデータを控え、金利上昇がドルを下支えする構図

テクニカル・メモ（短期）

下値は直近安値圏で支えられており、短期的にはもみ合いを形成

上値は戻り高値が抵抗帯として意識され、反発は限定的

移動平均線は下向きを維持し、売り優勢の形状を継続

テクニカル・メモ（中期）

中期では依然として下落トレンド内での推移が続いている

重要サポート帯を維持できるかが焦点で、抜ければ下方圧力が強まりやすい構図

モメンタムはやや弱含みながらも、売られすぎ感が台頭し始めている

所感

イベント前の慎重な姿勢が見られ、ポンドは明確な方向を取りづらい状況

ドル主導の地合いが続くなか、ポンドは相対的に弱含みやすい

市場の関心はBOE会合と米指標に移りつつあり、ポジション整理が優先された印象

トレード所感

短期では戻り売り中心の戦略が意識されやすい局面

新規ポジションはイベント通過後に方向感を確認してからが無難

流動性が低下する時間帯ではスプレッド拡大にも注意が必要

チェックリスト

米PCEデータ発表と金利動向を確認

BOE会合前の報道や要人発言の有無を確認

ロンドンFIX前後の月末リバランスフローを注視

振り返り

東京時間は買いが先行したものの、欧州以降は戻り売りが優勢となり、NY時間にはドル買いが進行した一日

まとめ

豪CPI発表を受けた買い戻しは一服し、材料出尽くし感から上値の重さが意識された

米金利の上昇を背景にドル買いが優勢となり、豪ドルは下押し圧力を受ける形に

終盤は下値圏でのもみ合いが続き、方向感を欠いた動きで取引を終えた

きょうの値動き

東京時間は豪CPI後の地合いを引き継ぎ、一時的に買いが先行

欧州時間には戻り売りが優勢となり、節目付近で上値を抑えられる展開

NY時間に入ると米金利上昇が意識され、ドル買い優勢の流れに転じた

背景・材料

豪インフレの粘着性が確認される一方で、RBAの政策スタンスは現状維持の見方が大勢

中国の製造業PMIが弱めの結果となり、外需懸念が豪ドルの重しとして意識された

米国では翌日のPCEデータを控え、金利高止まりがドルを支える要因に

テクニカル・メモ（短期）

上値は直近戻り高値近辺で抑えられ、短期の戻り売り圧力が残る形

下値は前日のサポート帯が意識され、押し目買いと戻り売りの綱引きが続く

短期移動平均線が横ばいで、方向感はやや鈍い状態

テクニカル・メモ（中期）

中期トレンドは依然としてレンジ下限付近での推移

豪インフレの持続と米金利動向が今後の基調を左右するテーマ

オシレーターは中立圏で、買われすぎ・売られすぎのシグナルは限定的

所感

豪ドルはインフレ指標通過後も上値の重さが目立ち、外部環境への依存度が高い展開

中国経済指標の弱さが引き続き豪ドルの重しとなっており、短期的には反発力に欠ける

イベントを控えた慎重な取引姿勢が強く、方向感の乏しい一日だった

トレード所感

短期では戻り売りが中心となるが、サポート帯では利確を優先する方針が有効

イベント前後のフローに振らされやすいため、ポジションサイズは抑えめに設定

上値抵抗帯を明確に超える動きが出るまでは、レンジ内取引を意識したい

チェックリスト

米PCEデータと金利の反応を確認

中国指標や資源価格の動向を注視

RBA会合前の発言や市場観測をフォロー