市況サマリー

米金利の低下と株安の影響でリスク回避が優勢となり、前日は円買い方向が意識された地合い

東京時間は下方向の試しが先行し、その後は材料待ちで値幅が収縮

本日は序盤の下押し後に買い戻しが入り、方向感はなお模索段階

米指標と金利の反応が日中のテーマ

想定レンジ

前日安値圏〜戻り高値近辺の範囲内での振れを想定

下は押し目意識の厚さを確認しつつ、上は戻り鈍化に留意

欧州入り後の流動性回復でレンジの拡張に警戒

戦術

基本は戻り売りを中心に、下押し後の反発は短期回転で対応

レジスタンス帯接近での短期打診と、失速確認後の積み増しを検討

急反発局面は深追いを避け、戻りの勢いが鈍るかを確認

トリガー

前日安値の明確割れと出来形の悪化

欧州時間の初動で戻りが抑え込まれる推移

米ADPやISMの結果に対する金利の方向性

米株先物と金利が同方向にリスク回避を示す場面

無効化条件

戻り高値圏を明確に上抜け、押し目を作って再度高値試し

米金利が持ち直し、株価もリスク選好に傾く連動

下押し局面で出来高が伴わず、売りの勢いが続かない

リスクイベント

米ADP雇用関連の結果とその解釈

米ISM非製造業の景況感指標

要人発言や当局関連のヘッドライン

米株先物や原油の急変

ポジション管理

サイズは通常より控えめに分割で入る

利確は直近の節目手前で段階的に実行

損切りは直近の戻り起点や無効化条件の外側に厳格設定

チェックリスト

米金利と株先物がリスク回避を示し続けているか

欧州初動で戻りが抑制されるか、それとも押し目形成へ移行するか

米ADPとISM後の価格と金利の相関が保たれているか

市況サマリー

欧州のサービス業PMI確報や独経済指標、夜の米ADPとISM非製造業が控え、材料待ちの時間帯が長い地合い

前日は欧州以降で売り優勢の流れが続き、きょうは指標ヘッドライン次第で短期の方向感が入りやすい局面

想定レンジ

前日安値帯〜アジア時間の戻り高値帯を中核とする日中レンジ想定

欧州後半〜米時間は指標前後のボラ拡大を前提に上下に余白を持たせて管理

戦術

ロンドン序盤はレンジ回転を基本に、上限・下限付近での逆張りを短期回し

米指標帯は無理に値先行せず、初動の方向に短期追随しつつ利確を早めに

トリガー

欧州初動で前日高値圏を明確に上抜ければ押し目待機

米ADPまたはISM後に前日安値割れが定着すれば戻り売りへ方針シフト

無効化条件

上振れは上抜け後に出来高伴わず失速し直近レンジ内へ回帰した場合は追随シナリオを撤回

下振れは安値更新後に反発が強く、直前の戻り高値を重ねて回復した場合は戻り売り前提を解除

リスクイベント

独指標およびユーロ圏PMI確報のサプライズ

米ADP雇用統計のブレとISM非製造業のインフレ関連指標の変化

要人発言や地政学ヘッドラインによる突発的なリスクオフ

ポジション管理

日中はサイズ控えめ、米指標帯はさらに縮小して初動確認後に段階的に積み増し

利確は直近のスイング高安や指標直前の形成レンジ境界を基準に浅めに設定

損切りはエントリー根拠の直外に置き、想定と異なる値動きが続く場合は一旦ノーポジへ退避

チェックリスト

前日高安とアジア時間のレンジ位置関係を更新

欧州PMIのブレ幅と市場の初動反応を記録

米指標帯の初動方向と押し戻しの強弱を検証

市況サマリー

英国は金融政策発表を翌日に控え、インフレ鈍化や財政方針への不透明感からポンドの戻りは限定的となっています

米国では雇用や景気関連指標が注目され、ドルは底堅く推移しています

前日のGBPUSDは欧州時間から売りが優勢となり、下方向を意識したまま引けています

節目付近で買い戻しは入ったものの、上値は抑えられ方向感に乏しい状況です

想定レンジ

1.3000近辺–1.3150前後

節目からの反発と戻り売りの攻防を想定します

上下ともに抜けた場合は流れが変わる余地があります

戦術

基本は戻り売りを優先します

上値試しが弱い場合は段階的に売りで対応します

節目付近では短期の買い戻しも視野に入れます

トリガー

1.3110前後を明確に上抜けると買い戻し圧力が強まりやすい状況です

1.3000割れで売りの加速に注意します

米雇用指標や米時間の流動性拡大が変化のきっかけとなり得ます

無効化条件

1.3150を上抜け、押し目として機能した場合は戻り売りシナリオが崩れます

下値更新後に反発が継続し、高値圏を維持する場合も想定の見直しが必要です

イベント前に大きなポジション偏りが解消された場合も注意します

リスクイベント

英中銀金融政策委員会（MPC）結果公表

米ADP雇用統計、米サービス業関連指標

英国財政動向に関する要人発言

ポジション管理

全体のポジションは通常より小さめに設定します

利確は節目手前で早めに実行します

損切りは戻り高値や直近高安の外側に限定します

チェックリスト

1.3000付近での買い戻しの有無

米指標前後での流れの変化と出来高

BOE前のポジション調整の偏り確認

市況サマリー

豪州は金融政策据え置き後もインフレ懸念や資源価格の軟化が意識され、豪ドルの戻りは鈍い状況。

米国では雇用関連指標の発表を控え、ドルの方向感次第で振れやすい地合いが続いている。

前日は売り優勢で下値圏引け、本日も下方向を試す場面があったものの押し目では買い戻されている。

想定レンジ

0.6450〜0.6530近辺。

下方向の圧力が残る一方、節目では買いも入りやすく往来となりやすい。

米指標後の値動きでレンジ拡大の可能性もある。

戦術

基本は戻り売り。

ただし節目付近での一時的な押し目買いも検討。

方向感が出にくい場合は深追いを避ける。

トリガー

下方向は前日の安値圏を明確に割り込む動き。

上方向は直近戻り高値を上抜けた場合や欧州時間以降の買い継続。

米ADP雇用統計やISM非製造業指数の結果にも注意。

無効化条件

下値を固めたうえで戻り高値を超える上昇が続いた場合。

材料なしで強い買い戻しが継続する場合。

節目をあっさり否定する出来高を伴った動きが出た場合。

リスクイベント

米ADP雇用統計。

ISM非製造業景況指数。

豪州貿易収支。

ポジション管理

サイズは平常の半分程度を基準。

利確は節目手前でこまめに調整。

損切りは直近の戻り高値やサポート否定水準を基準に設定。

チェックリスト

下値試しに対する買い戻しの強弱。

米指標前後のドルの方向感。

資源価格や株式市場のリスク動向。

振り返り

東京時間は一時円買いが優勢となるも買い戻しが入り、欧州は方向感に乏しい展開、NYでは米指標を受けてドル買いが優勢となりました

まとめ

米国の経済指標が底堅さを示し、ドル買いの流れを支えました

日本側は金融政策や当局発言への警戒感が残るものの、円買いの勢いは限定的でした

きょうの値動き

東京時間ではリスク回避の円買いが入る場面がありましたが、下値では押し目買いが意識され戻す展開となりました

欧州時間は材料難のなかで小幅なもみ合いが中心でした

NY時間に発表された米指標を受けてドル買いが優勢となり、高値を試す動きが見られました

背景・材料

米国では景気関連指標が市場予想を上回り、金利の下支えとなりました

日本側では金融政策の方向性に変化はなく、為替当局の発言への警戒が意識されました

株式市場の動向や米長期金利の推移も為替の方向性に影響しました

テクニカル・メモ（短期）

短期的には押し目買いが意識される一方、高値圏では戻り売りも散見されます

節目付近では上値の重さが意識され、反発の強さを見極める動きとなりました

移動平均線の上方での推移が続いており、下値は比較的堅い印象です

テクニカル・メモ（中期）

中期では上昇基調を維持していますが、直近高値付近での調整局面も視野に入ります

日足では高値圏での持ち合いが続き、方向性を探る展開が継続しています

主要な支持帯と抵抗帯の距離が縮まりつつあり、ブレイクには新たな材料が必要と見られます

所感

指標発表の影響を受けながらも、相場全体としては過度な偏りは見られず冷静な値動きでした

高値を追う動きには慎重さが残る一方、押し目では買い意欲が確認されました

トレード所感

短期では方向感が掴みにくく、節目での反応を確認しながらの取引が多くなりました

指標発表前後の急な変動もあり、ポジション管理の重要性が意識されました

チェックリスト

米長期金利の動向と株式市場のリスク姿勢を確認

主要な支持帯・抵抗帯付近での値動きと出来高の反応を確認

為替当局や要人発言による突発的なヘッドラインリスクに注意

振り返り

材料は出たものの方向感に欠け、上下を試しながらもレンジ内での推移が続きました

まとめ

欧州ではドイツの受注改善が確認されましたが、内容にばらつきがあり反応は限定的でした

米国では雇用関連指標を受けて一時的にドル買いが強まりましたが、動きは続かず落ち着いた値動きに戻りました

全体として金利や株価の動向を見極めたい雰囲気が強く、市場は積極的な方向付けを避ける一日となりました

きょうの値動き

東京時間は静かな値動きで始まり、欧州時間に入ってもレンジの範囲を大きく抜ける動きは見られませんでした

米国時間では指標発表後に一時的なドル高方向への振れがありましたが、戻りも早く再び落ち着いた水準に収まりました

全体を通じて上下に振らされつつも、終盤では中心的な価格帯へ戻る展開となりました

背景・材料

ドイツの製造業関連指標が前年比で改善を示した一方、内訳の一部には弱さも残り市場の評価は分かれました

米国では雇用関連データが確認され、労働市場の強さと鈍化の両面が意識される結果となりました

欧米ともに大きな政策変更を伴う材料はなく、週後半のイベントを見極めたい姿勢が広がりました

テクニカル・メモ（短期）

短期では直近高値と安値の間での往来が続き、方向感は限定的でした

短期移動平均の周辺で値が収束しやすく、反発や戻りは過度に伸びない傾向が見られました

押し目買いと戻り売りの応酬ながら明確なブレイクには至らず、勢いは乏しい状況でした

テクニカル・メモ（中期）

中期では先月からの緩やかな下向き基調が続いており、戻り局面でも上値の重さが意識されています

ラウンドナンバー付近での攻防が繰り返され、反転の兆しは確認し切れない状態です

週足ベースでは依然としてレンジの中段付近に位置し、方向転換には材料待ちの印象です

所感

材料に反応しつつもすぐに落ち着いた値動きへ戻る様子から、市場が様子見を優先している印象を受けます

方向感の薄い展開が続く中で、細かな値動きに振られやすく、無理な追随は避けたい状況でした

大きな偏りがない分、次の材料次第で動き出しやすい態勢だけは整っているように感じます

トレード所感

短期では値幅を狙いにくく、細かな利確を積み重ねる形での対応が求められました

戻り売りや押し目買いの判断は機能しましたが、引っ張り過ぎると反転に巻き込まれる場面もありました

焦って仕掛けるよりも、節目での反応を確かめながら小さく刻む方が無難な環境でした

チェックリスト

次の欧州指標やECB関連発言への市場の反応を確認

米金利や株価の変動が通貨市場に与える影響を注視

レンジ上限・下限付近での値動きの質と出来高を確認

振り返り

英中銀会合を控え材料待ちのなか、上下に試しを入れながらも方向感に欠ける推移となりました

まとめ

英国のサービス業PMIが上方改定され景気の底堅さが意識されましたが、成長やインフレに対する評価は割れ、市場は様子見姿勢を崩しませんでした

米指標を受けたドル買いの場面もありましたが流れは続かず、英政策発表前の慎重な構えが優勢でした

きょうの値動き

東京時間は狭い値幅での推移が続き、欧州入り後も方向感が定まらない展開でした

NY時間は米指標をきっかけに一時ドル買いが強まり下押ししましたが、引けにかけて再び振れ幅が縮小し、結局レンジ内にとどまりました

背景・材料

英国のサービス業PMI確報値が上方修正されましたが、物価圧力の鈍化や景気の減速感も意識され、英中銀の判断材料として注目されました

米国では雇用関連や景気指標が公表され、金利動向を介してドル買いの流れとなる場面もありましたが、英中銀を控え過度なポジション構築は避けられました

テクニカル・メモ（短期）

直近の下落が一巡し、下値では押し目拾いの動きが見られましたが、上値では戻り売りが意識されやすい状況でした

短期的には節目付近での反発と失速を繰り返し、値幅は限定的なレンジ推移が続きました

テクニカル・メモ（中期）

中期的には下向きの流れから持ち直しを試す動きが続いており、節目付近での反応が意識されています

移動平均線との位置関係や高安の切り下げは続いているものの、下げ止まりの兆しもあり方向性の判断には材料待ちの局面です

所感

大きなテーマは英中銀のスタンス確認であり、会合前日の動きとしては無理のない展開と感じられます

一方向に傾く勢いは乏しく、流動性も限定されるなかで、短期筋の往来が相場を主導した印象です

トレード所感

節目での反発や失速が比較的素直に反応しており、短期の売買機会はありましたが引っ張りすぎない判断が求められました

イベント前ゆえポジションは軽めで臨む必要があり、無理に方向を決め打ちせず値動きに従う対応が有効でした

チェックリスト

英中銀会合での票割れと声明文のトーン

サービス業PMIや物価見通しに対する当局の評価

米金利やドルの反応による影響の波及

振り返り

東京で豪ドル売りが先行するも買い戻しを伴い、NYでは米指標を受けてドル買いが優勢となりました

まとめ

豪州は政策金利据え置き後もインフレへの警戒姿勢が意識され、資源価格の伸び悩みが上値の重さにつながりました

米国では雇用関連を中心に強い指標が確認され、景気の底堅さがドル買いにつながりました

きょうの値動き

東京時間は売り先行後に買い戻され、豪ドルの下値は一定程度支えられました

欧州時間は方向感に乏しく推移しましたが、NY時間で米指標を受けてドル買いが強まり、豪ドルは上値を抑えられました

背景・材料

RBAは政策金利を据え置き、インフレ再燃への警戒を維持しており、追加緩和観測は後退しています

一方で中国景気の鈍化や鉄鉱石価格の弱さが豪ドルへの上値圧力となり、米指標の改善がドル優位の背景となりました

テクニカル・メモ（短期）

短期では戻り売りが意識される流れで、上昇しても売り圧力がかかりやすい状態でした

下値は過去の安値帯で買いも入り、日中の値動きは上下の試し合いとなりました

テクニカル・メモ（中期）

中期では下降基調の中で戻りを試す局面が続き、移動平均線やトレンドライン付近が意識されています

下方向への流れ自体は続いており、勢いが鈍る場面でも明確な転換には至っていません

所感

豪州側の政策姿勢が通貨の下支えとなる一方、外部環境が上値抑制要因として残っている印象です

米指標の強さが続く間は、豪ドルの戻りは限定されやすく、市場は材料を見極めつつ慎重な姿勢を保っています

トレード所感

売り優勢の流れが続く中でも短期的な買い戻しを挟むため、高値掴みや安値追いは避けたい場面でした

方向感に欠ける時間帯では無理なエントリーを控え、明確な材料や節目を待つ姿勢が有効と感じました

チェックリスト

米雇用関連指標や金利動向の変化に注目する

鉄鉱石価格や中国関連指標の動きを確認する

前日高値・安値付近での反応を確認する